「摘要」能源资源安全是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题，对国家繁荣发展、人民生活改善、社会长治久安至关重要，支持能源资源储备和项目建设是国家赋予农发行的重要职责。本文通过分析我国能源资源形势与储备体系建设现状，提出农发行支持能源资源储备的策略。

「关键词」能源资源?储备?政策性银行?信贷支持

煤炭、石油、天然气、铁矿石等能源资源安全事关经济社会发展全局，是人类赖以生存和发展的重要物质基础。当前，全球能源资源地缘政治博弈十分突出，国际能源资源价格波动起伏，国内面临需求压力大、对外依存度高等挑战，再次敲响我国能源资源安全的警钟。农发行作为政策性银行，要聚焦服务国家战略，主动服务端牢能源资源饭碗，提升初级产品供给保障能力，为经济社会发展提供坚实支撑。

一、我国能源资源形势

（一）能源资源是经济社会发展的重要支撑

能源资源为经济发展提供不竭动力。能源资源主要包括石油、天然气、页岩气、煤炭、煤层气、铀、铁、铬、铜、铝、金、镍、钨、稀土等。改革开放以来，我国能够创造经济快速发展和社会长期稳定两大奇迹，离不开能源资源产业不断发展提供的重要支撑。这些能源资源的消费需求巨大，广泛应用于日常生活和工业制造中，在我国经济高质量发展中发挥着中流砥柱的作用。

能源资源是维护社会稳定的重要物质基础。作为人类社会赖以生存和发展的基础物质，相比其他领域，能源危机带来的影响尤其深远。西方国家数次能源危机引发了原材料成本上升、企业破产、失业率增加等一系列后果，造成严重的经济衰退和社会动荡。能源资源事关社会稳定大局，对国家长治久安和维护社会秩序至关重要。

能源资源充足供应是服务民生的重要举措，是涉及千家万户、百姓冷暖的民生大事。新时代以来，我国不断加快建设能源惠民利民工程，完善各项政策措施，民生用能保供稳价有力有效，切实保障和促进民生福祉改善，维护人民群众供电、供气、供暖安全。

（二）我国能源资源供应很大程度受国际因素影响

我国富煤贫油少气，铁矿石资源禀赋不足，部分品种进口依存度很高。煤炭方面，我国是全球最大的煤炭生产国、消费国和进口国。全球煤炭资源储量集中在亚太地区、北美地区、独联体国家和欧盟，我国约占13.6%。我国能源结构以煤为主，尤其是在电力生产领域，全社会70%左右的发电量是煤电。油气方面，全球油气资源的分布十分不均衡，石油储量我国排名第13，约占全球储量的1.58%，对外依存度约70%；天然气储量我国排名第6，约占全球储量的4%，对外依存度约40%。铁矿石方面，我国是全球第四大铁矿石资源储量国，储量约占全球储量的11%。但是，我国大部分铁矿属于贫矿，铁矿石平均品位（铁元素的质量分数）仅为35%，远低于巴西的52%和澳大利亚的48%。近15年来，我国铁矿石平均对外依存度高达75%。

能源资源运输通道受制于国际局势，地缘政治冲突和贸易摩擦加大了能源资源国际贸易的不确定性。我国能源资源进口方式主要依赖长距离海洋运输，海运路线相对固定和单一，途经多个战略要道，沿线地缘政治风险和航运意外风险较大。例如，马六甲海峡是中国海上生命线，我国80%以上的石油进口要经过马六甲海峡，对其依赖度极高；中东地区霍尔木兹海峡、苏伊士运河等是世界重要的石油天然气运输咽喉，受中东紧张局势影响，容易引发大宗商品市场动荡，2023年红海危机导致能源供应紧张、推高能源价格就是典型案例。

我国对国际大宗商品的议价能力弱，国内能源资源价格容易受到国际大宗商品价格联动影响。长期以来，大宗商品贸易格局可以概括为“东方交易、西方定价、美元计价、期货基准”。虽然我国进口铁矿石和原油等能源资源规模较大，但对于全球大宗商品市场价格定价权的掌控和影响能力却相对偏弱。这些商品市场高度金融化，大多依托商品期货市场进行交易。芝加哥商品交易所布伦特石油期货和纽约轻质原油期货合约价格等被广泛用作交易定价基础，规则长期由西方把控，我国只能被动接受价格波动，对国民经济发展造成较大负面影响。同时，国际初级产品价格大幅上涨还容易传导到国内，带来输入性通胀风险，扰动国民经济平稳运行。

（三）我国能源资源供给面临的新形势

近年来，受新冠肺炎疫情、俄乌冲突、极端天气等因素叠加影响，全球能源资源价格震荡加剧。自2020年开始，受新冠疫情、贸易保护主义和各主要经济体间贸易摩擦等因素影响，国际大宗商品价格大幅波动。2022年，乌克兰危机爆发，西方国家对俄罗斯实施制裁，加剧了国际大宗市场的供求失衡，引发全球原油、天然气等大宗原料价格飞涨。当前，全球政治经济不确定性风险继续增加，各种“黑天鹅”“灰犀牛”事件随时可能发生，我国发展进入战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，能源资源安全面临的压力不断增加。

能源转型背景下，传统化石能源占比下降，但仍发挥兜底保障作用。基于能源独立与国家安全、能源可持续发展与生态环境保护等因素，世界各国正全面推动能源转型，我国也在加快构建现代化能源体系。但从能源发展现状来看，新能源对传统能源的替代是渐进的、局部的，2023年化石燃料在全球能源结构中占比仍高达81%，未来一段时间内煤炭、石油、天然气等能源资源仍将发挥不可替代的作用。发展稳定、安全、可靠的新能源成本较高、技术难度大，在能源低碳转型过程中，保证煤炭、石油、天然气等传统能源资源的供给是构建现代化能源体系的底线要求，也是加快能源结构转型的必备条件。

为引领新技术创新、提高新材料应用，各国对相关能源资源的争夺愈发激烈。近年来，电动汽车、锂电池和光伏产品成为中国外贸“新三样”，2023年出口首次突破万亿元大关，风电、光伏产品出口到全球200多个国家和地区，新能源汽车出口量全球第一。我国出口格局变化带来对原材料的巨大需求，但是部分矿产资源严重依赖进口。为了保障本国产业发展和关键矿产资源供应，在新兴产业发展中占领先机，各国纷纷提高在关键原材料领域的战略自主能力，对本土矿产资源提出更为严格的保护措施。关键矿产资源影响着未来全球能源和经济的主导权，随着各国管控越来越严格，我国能源资源供应链安全和新兴产业发展受到影响。

二、我国能源资源储备体系现状与作用

能源资源储备在促进经济社会持续健康发展中发挥了“稳定器”“压舱石”作用。国家储备是国家治理的重要物质基础，能够增强防范抵御重大风险能力。从战略保障角度来说，我国14亿多人口整体迈进现代化社会，规模超过现有发达国家的总和，必须把发展的主导权牢牢掌握在自己手中。在大变局中谋复兴，实现高水平自立自强，需要从总体国家安全观的高度，健全国家能源资源储备体系，从而应对风云变幻的国际局势，削弱能源资源生产国断供威慑，保障自身政治经济独立，维护国家安全。从宏观调控角度来说，能源价格变动会传导影响居民生活和经济体系各方面，健全的能源资源储备体系是宏观经济和能源市场价格稳定的“调节器”。对于经济运行中出现的供需失衡、市场异常波动和产业链供应链受到冲击破坏等风险，能源资源储备能够有效保障民生和经济社会发展的需求，稳定价格和市场预期，维护经济正常运转。从应对急需角度来说，任何突发事件导致的能源资源保障梗阻，都可能造成区域甚至全国范围内的重大损失，甚至造成经济社会的失序。能源资源储备可以提高应急能力，服务应急救灾需要，有利于应对战争、瘟疫和极端自然灾害等突发事件，缓解各种风险和挑战带来的冲击，维护社会稳定。

我国已形成多层次多元化能源资源储备体系。按照“政府主导、社会共建、多元互补”原则，我国已经形成中央储备与地方储备、实物储备与产能储备、政府储备与企业储备相结合的储备机制，储备品种涵盖石油、煤炭、天然气等。煤炭储备方面，主要分为政府可调度煤炭储备、企业煤炭储备和煤炭产能储备等。根据国家发改委规划，煤炭储备能力建设总的目标是在全国形成相当于年煤炭消费量15%、约6亿吨的煤炭储备能力，其中政府可调度煤炭储备不少于2亿吨，接受国家和地方政府直接调度，其余4亿吨是企业库存，通过最低最高库存制度进行调节。石油储备方面，目前已基本形成原油储备为主、成品油储备为辅的国家战略石油储备体系。根据《国家石油储备中长期规划（2008-2020）》，形成相当于我国100天石油净进口量的石油储备规模。同时，国家推进石油储备基地项目建设有序开展。天然气储备方面，根据国家发改委《关于加快推进天然气储备能力建设的实施意见》，形成供气企业、燃气企业和地方政府分别年销售或消费气量10%、5%和3天的天然气储气能力。同时，鼓励金融机构提供多种金融服务，支持储气设施建设。有色金属储备方面，我国已经建立了部分品种有色金属储备以及稀贵金属储备，并且已经开始通过收储和出库来调控市场。例如，2021年，国家有关部门安排了两批国家储备铜铝锌投放；2020年，云南省人民政府提出支持重点企业开展有色金属产品商业收储。

三、农发行支持能源资源储备的意义

（一）支持能源资源储备是政策性银行履职的需要

习近平总书记指出，能源保障和安全事关国计民生，是须臾不可忽视的“国之大者”，能源的饭碗必须端在自己手里。农发行作为党领导下的政策性银行，要准确把握政策性银行功能定位，充分发挥政策性银行政府和市场的桥梁、战略落地的工具、宏观调控的手段、政策扶持的渠道和引领市场的标杆等功能作用。做好能源资源储备信贷支持工作是农发行服务国家战略的重要举措，也是党和国家交办农发行的任务。

（二）支持能源资源储备是农发行巩固储备业务优势的需要

农发行坚决落实党中央、国务院决策部署，从成立之日起，就承担了粮棉油肉糖储备信贷资金办理任务，始终把及时足额提供储备贷款作为业务工作重中之重，全力服务保障国家安全。长期以来，农发行深度参与宏观调控政策制定与落实，建立健全相关制度，在规模保障、资金监管、保密管理、金融服务等方面积累了丰富的经验，形成了一套行之有效的办法，是储备任务落实落地的重要抓手。支持能源资源储备是农发行在支持粮棉油糖等传统储备品种外的积极拓展，有利于巩固农发行作为国家储备业务专办银行的地位。

（三）支持能源资源储备是农发行拓展优质客户的需要

能源资源储备企业多为中央企业、地方能源集团、行业龙头企业等，这类企业通常规模较大、财务实力较强、还款能力有保障，是金融机构争相合作的对象。但由于农发行业务范围限制，缺乏与这些优质客户建立业务关系的契机。以能源储备业务合作为起点，农发行成功与各地能源资源企业建立了良好合作关系，进一步拓展合作领域，一体化营销取得新成效。

（四）支持能源资源储备是农发行业务转型的需要

当前国家严控地方政府融资平台债务，防范化解信贷风险，农发行中长期贷款面临“存量业务逐步收缩、增量业务严格受控”的双重考验。为了实现高质量发展，农发行发展路径需转换“赛道”，调结构、提质效、增效益，增加对实体产业的信贷支持。根据《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化相关决定》，为了健全提升我国产业链供应链韧性和安全水平，将加快完善国家储备体系，有关部门会进一步完善储备物资品种，增加储备规模，这为农发行带来机遇。在中长期信贷需求不足情况下，充分发挥能源资源储备贷款“蓄水池”作用，作为阶段性调节信贷规模的手段，可以为农发行业务转型发展争取缓冲期，确保农发行高质量发展路径更加稳健、安全。

四、农发行支持能源资源储备策略

（一）加强外部协调，为发展能源资源储备业务创造有利条件

国家发改委、财政部、粮储局、能源局等部委是我国能源资源行业政策的制定部门和相关国家宏观调控任务的落实部门。要主动拜访有关部委，汇报农发行储备贷款经验和业务优势，积极获取对农发行业务发展的指导和政策支持，推动形成政策性金融服务能源资源体系建设的共识。建立与有关部委常态化沟通机制，密切关注政策出台动态，及时掌握储备政策细节和变动情况，研究对应信贷措施，巩固好农发行主办银行地位。

（二）完善协同机制，共同服务能源资源储备业务高质量发展

全行要统一思想认识，加强沟通协作，打好客户服务“组合拳”，为能源资源业务发展提供完善的支持政策。统筹安排信贷规模，保障能源资源收储资金供应。制定差异化内外部利率定价政策，对外有竞争力，确保农发行利率水平对标同业；对内有吸引力，推动各级行积极发展相关业务。针对能源资源信贷业务特点，研究发行低成本专项债券，匹配业务发展。加快数字化转型进度，进一步提高线上办贷、管贷能力，用科技的力量降低农发行运营成本。

（三）聚焦客户服务，不断夯实能源资源储备业务发展基础

积极了解能源资源承储企业名录和项目建设规划，加大营销对接力度，逐一开展摸排，及时掌握企业资金需求。秉承“以客户为中心”的理念，坚持“融资、融智、融商、融情”四融一体，制定差异化信贷服务方案，优化中央企业、省属国企、行业龙头企业等优质客户服务体系，全面提升服务能力。重点支持还款来源有保障、具有良好社会效益、配合存续期管理和库存检查的企业。做好客户维护工作，多角度服务企业资金需求，增强客户粘性，构建长期稳定的银企合作关系。

（四）做好业务谋划，切实推动能源资源储备政策落实落地

对于中央能源资源储备收储任务，要充分发挥农发行服务国家安全战略的政策性职能作用，做到应支持尽支持、能支持全支持。对于省级能源资源储备收储任务，财政全额补贴的要全力支持，非财政全额补贴的在风险可控的前提下积极支持，提高农发行市场占有份额。对于能源资源储备基地建设项目，国家层面的有资金需求要保障支持，并跟踪项目配套设施资金需求，深入挖掘潜在信贷需求；省级层面的要充分了解项目信息，做好项目辅导，科学合理评估项目收入，对符合条件的项目积极支持。对于大宗商品储运基地，要重点关注大型港口、主要铁路交汇点、海铁运输中转枢纽等大宗商品供应链流通关键节点的建设规划，跟踪全国大宗商品储运基地布局及资金安排，以唐山等5个铁矿石储运基地建设项目作为农发行支持大宗商品储运基地的突破口，打造良好品牌效应。

（五）制定专项指引，积极开拓各级行业务开展新思路

对能源资源储备信贷业务这项新的业务，为解决基层行“不想干、不会干、不敢干”的问题，农发行粮棉油部拟出台关于信贷支持能源资源的营销指引。系统梳理我国资源禀赋特点，解读国家相关储备政策，明确农发行业务支持范围，指导各级行业务发展思路与方法，设计业务应用场景，丰富融资方案案例，梳理项目营销策略，强调贷后管理要点，指导各级行“走出去，请进来”，主动寻找优质客户、挖掘重大项目，全方位、多层次、全流程推动业务发展。

（六）强化贷款管理，持续提高能源资源储备业务管理质效

督导条线规范贷款管理，杜绝“重贷轻管”现象出现。重点关注储备计划任务落实情况，紧盯财政补贴政策的执行情况。加强项目全生命周期管理，准确掌握项目信息，深化项目营销辅导，合理评估项目收入。加强存续期管理，根据能源资源储备信贷业务特点和农发行相关政策要求制定贷款存续期管理方案。加强能源资源储备信贷业务后评价工作，根据国家政策与农发行业务发展策略，不断优化信贷政策和管理措施。

（七）加强风险防控，筑牢能源资源储备业务可持续发展安全屏障

坚持“稳中求进，择优支持”原则，确保能源资源储备贷款放得出收得回。做好风险防控预案，准确识别防控贷前、贷中、贷后关键风险点。严把客户准入关，客观研判借款人经营能力和风险防控能力，合理测算贷款额度。做好对承储企业日常监测，及时关注项目建设情况，按照借款人收储资金需求或项目建设进度发放贷款。加强资金流向监测，确保信贷资金专款专用。制定可行的库存检查方案，保证库存品种、数量、成本与相关储备任务一致，并配合相关主管部门做好监督检查，确保承储企业账实相符，银企账账相符。加强还款管理，确保第一还款来源真实可靠，第二还款来源充足合规。